Métropole Gestion

Información reglamentaria

  1. Política de selección y de evaluación de los intermediarios financieros
  2. Informe relativo a los gastos de intermediación
  3. Información sobre los 5 primeros « brokers » de ejecución.
  4. Política de gestión de conflictos de interés
  5. Política de voto
  6. Tratamiento de las reclamaciones
  7. Prevención de las prácticas de market timing
  8. Política de remuneración
  9. Datos personales

1. Política de selección y de evaluación de los intermediarios financieros

Con el fin de cumplir las exigencias reglamentarias, en particular con respecto al paquete MiFID y su obligación fiduciaria de garantizar una ejecución óptima al cliente en el marco de la normativa estadounidense de la SEC (Security Exchange Commission), METROPOLE Gestion toma todas las medidas oportunas para proporcionar los mejores resultados posibles para sus clientes al transmitir la ejecución de órdenes. Por consiguiente, selecciona los intermediarios cuya política de ejecución permite obtener los mejores resultados posibles en la gestión de las órdenes transmitidas como parte de su actividad de gestión de carteras.

La exigencia de una ejecución óptima se materializa en la exigencia de una selección óptima.

  1. Perímetro

    La política de selección se aplica a todos los instrumentos financieros y a todos los fondos y mandatos gestionados por METROPOLE Gestion, que confía sistemáticamente sus órdenes a un intermediario financiero.

  2. Lugar de ejecución

    METROPOLE Gestion autoriza a sus intermediarios financieros a gestionar las órdenes en todos los mercados para poder acceder a la totalidad de la oferta disponible y poder así proporcionar los mejores resultados posibles para sus clientes. Autoriza de manera expresa la ejecución de órdenes en:

    • los mercados regulados;
    • los sistemas multilaterales de negociación;
    • los internalizadores sistemáticos; y
    • los sistemas organizados de contratación.
  3. Selección y evaluación de los intermediarios financieros

    1. Selección de los intermediarios financieros

      METROPOLE Gestion ha creado una comisión «Brokers» con el fin de garantizar un seguimiento óptimo de la selección de los intermediarios financieros (brokers) que ejecutan sus órdenes y de verificar que se cumplen las exigencias de ejecución óptima por parte de dichos intermediarios. Esta comisión «Brokers» se reúne con frecuencia semestral. Permite revisar los intermediarios financieros seleccionados para el periodo anterior con respecto a los criterios de evaluación aplicados y decidir si los mantienen o no en la lista de selección.

      La selección de cualquier intermediario financiero debe haber sido autorizada previamente por la comisión «Brokers». Está prohibido transmitir órdenes a un intermediario financiero que no haya sido seleccionado. Los intermediarios financieros se seleccionan exclusivamente sobre la base de unos criterios objetivos que se definen en la política de selección y de evaluación de los intermediarios financieros.

      METROPOLE Gestion espera de dichos intermediarios un resultado óptimo en la ejecución de sus órdenes, con base a los criterios siguientes:

      • Precio de ejecución;
      • Gastos asociados a la ejecución;
      • Rapidez;
      • Probabilidad de ejecución y de liquidación;
      • Tamaño;
      • Naturaleza;
      • Otras consideraciones relativas a la ejecución de la orden.

      METROPOLE Gestion verifica que estos criterios figuren en las políticas de ejecución de los intermediarios seleccionados.

    2. Evaluación de los intermediarios financieros

      Los criterios de evaluación aplicados para evaluar los intermediarios financieros son los siguientes:

      • Precio total y respeto de las instrucciones;
      • Capacidad de encontrar liquidez;
      • Correcta conclusión de las operaciones;
      • Calidad del informe.

      Mediante una tabla de calificaciones que se aplica a los distintos criterios, se obtiene una nota global que permite establecer una clasificación de los intermediarios financieros seleccionados para el periodo siguiente. Las ponderaciones relativas de cada criterio dependen del instrumento financiero, y son definidas por la comisión de Brokers.

      Cuando se transmite una orden para su ejecución, el criterio principal es el precio total (igual al precio del instrumento financiero más los gastos asociados a la ejecución) con respecto a los criterios arriba indicados.

  4. Conflictos de intereses

    METROPOLE Gestion es una sociedad de gestión independiente, participada por sus fundadores y empleados; no tiene ninguna relación de capital que pueda generar conflictos de intereses con otras empresas que se dediquen a la intermediación en los mercados financieros. Los intermediarios se seleccionan exclusivamente sobre la base de unos criterios que se definen en la política de selección.

  5. Consulta de la política

    La política de selección y de evaluación de los intermediarios financieros está disponible previa solicitud a la sociedad de gestión.

  6. Revisión de la política

    La política de selección y de evaluación de los intermediarios financieros se revisa como mínimo con frecuencia anual. Toda modificación se formaliza y justifica. Los registros históricos se conservan durante un mínimo de cinco años.

2. Informe relativo a los gastos de intermediación

METROPOLE Gestion ha recurrido durante el ejercicio 2017 a servicios de asistencia en decisiones de inversión y ejecución de órdenes en el marco de las transacciones de renta variable en posesión de los OICVM, FIA y mandatos institucionales.

De acuerdo con las disposiciones del artículo 321-122 del reglamento general de la Autoridad de los Mercados Financieros de Francia, la clave de reparto aplicada a los servicios de asistencia en decisiones de inversión y ejecución de órdenes es la siguiente:

  • 60% del total de los gatos de intermediación en concepto de ayuda a la decisión de inversión.
  • 40% del total de los gatos de intermediación en concepto de ayuda a la ejecución de las órdenes.

METROPOLE Gestion no ha recurrido en 2017 a acuerdos de comisión compartida con los intermediarios de mercado.

Las medidas implementadas para la prevención o resolución de posibles conflictos de interés a la hora de seleccionar prestatarios se contemplan y muestran en la política de selección de intermediarios y en la política de gestión de conflictos de interés.

No se ha detectado ninguna situación de conflicto de intereses durante el ejercicio.

3. Información sobre los 5 primeros « brokers » de ejecución.

Las informaciones sobre los 5 primeros “brokers” de ejecución están disponibles haciendo clic aquí.

4. Política de gestión de conflictos de interés

De conformidad con sus principios, así como en base a la normativa vigente derivada de aplicar la directiva MiFID, METROPOLE Gestion ha establecido una política de identificación, prevención y gestión de conflictos de interés.

Se puede dar un conflicto de interés cuando un prestatario de servicios de inversión ejerce actividades, ya sea por cuenta propia o de un cliente, que entran o pueden entrar en conflicto con los intereses de otro cliente o grupo de clientes, si dichas actividades no están debidamente organizadas y controladas.

El propósito de esta política es:

  • Formalizar la identificación de situaciones generadoras de posibles conflictos de interés que puedan poner en riesgo los intereses de los clientes.
  • Definir procedimientos y medidas orientadas a la gestión de dichos conflictos.

Este dispositivo se caracteriza fundamentalmente por:

  • Una organización de áreas orientada a evitar conflictos de intereses y tomas de decisión por parte de la sociedad que puedan ir en contra de los intereses de los clientes.
  • Procedimientos de aplicación de principios equitativos para la tramitación de las órdenes que se transmiten a los intermediarios financieros, en particular en materia de asignación de activos o de instrumentos financieros.
  • Una política de remuneración de los colaboradores que no está basada en objetivos puramente comerciales.

Cuando se considere que las medidas organizativas o administrativas adoptadas por METROPOLE Gestion para la gestión de los conflictos de intereses no son suficientes para garantizar, con razonable certeza, que los intereses de un cliente no se van a ver afectados, METROPOLE Gestion informará con claridad a dicho cliente, antes de actuar en su nombre, del tipo y/o la fuente de dichos conflictos de intereses. Dicha información se transmitirá en un soporte duradero y será lo bastante detallada para que el cliente pueda tomar una decisión con conocimiento de causa. 

METROPOLE Gestion mantendrá una política eficaz y operativa de gestión de conflictos de intereses, en adecuada proporción a su tamaño, organización, naturaleza, importancia y complejidad de su actividad.

5. Política de voto

La política de votación define los principios que sigue METROPOLE Gestion para ejercer sus derechos de voto durante las Juntas Generales de Accionistas de las empresas que están incluidas en su cartera. Los inversores pueden consultar la política de votación haciendo  clic aquí.

Informe sobre el ejercicio de los derechos de voto

Este informe describe las condiciones en las que METROPOLE Gestion ha ejercido sus derechos de voto en aplicación de su política de votación. Los inversores pueden consultar el informe del año 2017 sobre el ejercicio de los derechos de voto haciendo  clic aquí.

6. Tratamiento de las reclamaciones

METROPOLE Gestion, de conformidad con la legislación vigente, ha establecido un procedimiento para el tratamiento de cualesquiera reclamaciones que pudieran presentar sus clientes. Se ha estipulado con anterioridad la definición de reclamación: «se entiende por reclamación la expresión de insatisfacción del cliente con respecto al profesional. Una solicitud de información, asesoramiento, aclaración, servicio o prestación no constituye una reclamación».
Toda reclamación debe enviarse a METROPOLE Gestion 9, rue des Filles Saint-Thomas 75002 Paris (Francia), sin cargo alguno para el cliente en concepto de procesamiento de su reclamación.
Se remitirá al cliente el acuse de recibo de su reclamación por correo postal en un plazo de 10 días hábiles contados a partir de la recepción de dicha reclamación, a no ser que ya se haya dado respuesta al cliente en dicho plazo. Salvo que concurran circunstancias particulares debidamente justificadas, la sociedad gestora ofrecerá una respuesta al cliente en un plazo de dos meses a partir de la recepción de la reclamación.
En caso de que persista el desacuerdo entre las partes, el cliente podrá ponerse en contacto con el mediador de la AMF, Médiateur de l’Autorité des marchés financiers, 17 place de la Bourse 75082 Paris Cedex 02 (Francia).
El formulario de solicitud de mediación de la AMF, así como la Carta de la mediación están disponibles en el sitio web http://www.amf-france.org

7. Prevención de las prácticas de market timing

De conformidad con la posición de la AMF 2004-07 relativa a la prevención de las prácticas de market timing y late trading, «la sociedad gestora debe abstenerse de comunicar la composición de la cartera en tiempo real.

Las únicas excepciones serán:

- los fondos de inversión alternativa (FIA) dedicados, siempre y cuando la información se comunique de forma simultánea a todos los partícipes;

- los OIC en los que inviertan inversores profesionales relacionados con la supervisión de la ACPR, la AMF o las autoridades europeas equivalentes, en cuyo caso la sociedad gestora podrá transmitir, directa o indirectamente por medio de un tercero la composición de la cartera del OIC a dichos inversores en un plazo que no podrá ser inferior a 48 horas a partir de la publicación del valor liquidativo, a efectos del cálculo de los requisitos reglamentarios relativos a la Directiva 2009/138/CE (Solvencia II)».

En este contexto, METROPOLE Gestion puede verse obligada a transmitir la composición de la cartera a los inversores correspondientes en las condiciones previstas anteriormente.

8. Política de remuneración

Detalles sobre la política de remuneración del personal de METROPOLE Gestion

METROPOLE Gestion ha establecido una política de remuneración, conforme a la reglamentación, basada en prácticas de remuneración compatibles con una gestión saludable y eficaz que no fomenta una toma de riesgo inapropiada respecto de los perfiles de riesgo, el reglamento o los documentos constitutivos de los fondos administrados.
La política se aplica a la totalidad del personal de METROPOLE Gestion.
La remuneración del personal de METROPOLE Gestion consta de una parte fija, a la cual se puede añadir una parte variable.
El componente fijo de la remuneración representa una parte suficientemente elevada de la remuneración global, de manera que la parte variable constituye un complemento opcional. La parte variable es atribuida exclusivamente en efectivo, de manera discrecional por la Dirección General.
No hay remuneración variable garantizada ni «welcome bonus».
La política especifica las reglas aplicables referentes a la remuneración variable de las categorías de personal identificadas por la reglamentación, a saber, los tomadores de riesgos y las personas que ejercen una función de control, así como todo empleado que, en vista de su remuneración global, se ubica en el mismo tramo de remuneración que la Dirección General y los tomadores de riesgo cuyas actividades profesionales tienen una repercusión significativa en el perfil de riesgo de la sociedad o de los fondos administrados.
Se ha establecido un Comité de remuneración en METROPOLE Gestion a fin de asistir al Presidente y Director General en la supervisión de la elaboración, el funcionamiento y la evaluación de la política global de remuneración.
El Comité de remuneración consta de cuatro miembros, entre los cuales:

  • dos miembros externos, entre los cuales el Presidente del Comité de remuneración, que no ejerce ninguna función ejecutiva dentro de la sociedad,
  • el Presidente y Director General de la sociedad, que no interviene en la gestión de las operaciones,
  • el Director General delegado.

Este Comité se reúne una vez al año después del cierre del ejercicio concernido.

9. Datos personales

Cualquier información personal procesada por METROPOLE Gestion está sujeta, en particular, a las disposiciones de la Ley n ° 78-17 Informática y Libertades del 06/01/1978 modificada por la ley del 06 de agosto de 2004 y al Reglamento General de Protección de Datos (RGPD) del 27 de abril de 2016 así como a todas las reglas de derecho nacional adoptadas en virtud del mismo.
Para consultar la política de gestión de datos personales, haga clic en este enlace.

Esta política detalla los siguientes puntos:

  • Cómo y por qué se recopilaron sus datos personales.
  • Cómo garantizamos la relevancia, integridad y seguridad de sus datos personales.
  • Cuáles son sus derechos sobre estos datos alojados en nuestros sistemas

Para cualquier pregunta relativa a sus datos personales y su protección, puede ponerse en contacto con el equipo de datos en la siguiente dirección privacy@metropolegestion.fr.

AVISO LEGAL

Este sitio web se dirige a los inversores profesionales tal y como se definen en la Directiva 2004/39/CE (Directiva MIF).

 

Este sitio le permite consultar únicamente la información relativa a las IIC que sean objeto de una oferta pública en el país seleccionado. El acceso a los productos y servicios que se presentan en el sitio web www.metropolegestion.fr podrá estar limitado para determinadas personas o determinados países.

 

En particular, se indica que las IIC no han sido ni serán registradas con la «US Securities and Exchange Commission» de conformidad con la ley estadounidense de sociedades de inversión de 1940 (Investment Company Act) en su versión vigente o cualquier otra disposición relativa a valores mobiliarios.

 

Por consiguiente, no podrá introducirse, transmitirse ni distribuirse ningún folleto publicado en este sitio web en los Estados Unidos de América ni en sus territorios o posesiones, ni entregarse a residentes institucionales estadounidenses ni a empresas, asociaciones u otras entidades constituidas o regidas conforme a las leyes estadounidenses (todo lo anterior denominado una «persona US» según lo establecido por el Reglamento S en aplicación de la ley de valores estadounidense, United States Securities Act, de 1933). Asimismo, las IIC no podrán ofrecerse ni venderse a inversores de EE.UU. De manera más general, los inversores no profesionales únicamente podrán suscribir los productos y servicios que se presentan en este sitio web en las jurisdicciones donde estén autorizadas su comercialización y promoción.

 

La información que figura en este sitio web no podrá ser considerada como una oferta o solicitud de transacción en ninguna jurisdicción donde dicha oferta o solicitud sean ilegales o donde la persona que realice la oferta o solicitud no esté autorizada para operar. La información que figura en este sitio web se proporciona a título meramente informativo y no constituye publicidad o comercialización activa, una recomendación personal ni asesoramiento en materia de inversión.

 

Este sitio web utiliza cookies que permiten recopilar determinada información anónima cuando usted visita nuestro sitio web (por ejemplo, medición y análisis de datos relativos a las visitas al sitio). Si continúa navegando en el sitio web, está dando su consentimiento para la utilización e instalación de las mencionadas cookies. No obstante, podrá configurar su navegador para que rechace el registro de las cookies. Asimismo, podremos permitir a sociedades terceras recabar determinados datos anónimos con fines estadísticos cuando usted visite nuestro sitio web (en particular, su dirección IP) para optimizar la eficacia del mismo.

 

Al pulsar el botón «Acepto» que encontrará a continuación, reconoce haber leído y entendido esta página, acepta respetar su contenido y confirma que accede al sitio web conforme a las leyes y normativa de su jurisdicción o país de residencia.

AceptarRechazar