Métropole Gestion

Informazioni regolamentari

  1. Politica di selezione e valutazione degli intermediari finanziari
  2. Resoconto delle spese d’intermediazione
  3. Informazioni per i primi 5 brokers di esecuzione
  4. Politica di gestione dei conflitti d’interesse
  5. Politica di voto
  6. Evasione dei reclami
  7. Prevenzione delle pratiche di market timing
  8. Politica di retribuzione
  9. Dati personali

1. Politica di selezione e valutazione degli intermediari finanziari

Al fine di rispettare le esigenze normative, con riferimento in particolare al regolamento MIF e all'obbligo fiduciario di garantire al cliente la migliore esecuzione nel quadro della regolamentazione statunitense della SEC (Security Exchange Commission), METROPOLE Gestion adotta misure idonee a consentire il miglior risultato possibile per i suoi clienti quando trasmettono gli ordini d'esecuzione. A tale fine selezioniamo gli intermediari con una politica d'esecuzione che permette di ottenere il miglior risultato possibile nell'esecuzione degli ordini a questi affidati nell'ambito della nostra attività di gestione del risparmio.

L'esigenza della miglior esecuzione passa attraverso l'esigenza della miglior selezione

  1. Perimetro

    La politica di selezione si applica a tutti gli strumenti finanziari e a tutti i fondi e mandati gestiti da METROPOLE Gestion, che affida sistematicamente gli ordini d'esecuzione a un intermediario finanziario.

  2. Luogo d'esecuzione

    METROPOLE Gestion autorizza i propri intermediari finanziari a trattare gli ordini in tutti i mercati al fine di non privarsi della possibilità di accedere alla globalità dell'offerta disponibile ed essere così in grado di ottenere il miglior risultato possibile per i suoi clienti. Diamo espressamente il nostro consenso all'esecuzione degli ordini:

    • nei mercati regolamentati;
    • nei Sistemi Multilaterali di Negoziazione;
    • tramite gli Internalizzatori sistematici e
    • nei Sistemi Organizzati di Negoziazione.
  3. Selezione e valutazione degli intermediari finanziari

    1. Selezione degli intermediari finanziari

      METROPOLE Gestion ha creato un comitato "Broker" per garantire il monitoraggio ottimale della selezione degli intermediari finanziari (broker) che eseguono gli ordini e verificare il rispetto delle esigenze di migliore esecuzione cui sono tenuti i medesimi. Il comitato "Broker" si riunisce con frequenza semestrale per valutare gli intermediari finanziari selezionati nel periodo precedente in base ai criteri di valutazione utilizzati e decidere se confermarli o depennarli dalla lista di selezione.

      La selezione di un intermediario finanziario deve necessariamente essere approvata preventivamente dal comitato Broker. La trasmissione degli ordini a un intermediario finanziario non selezionato è vietata. La selezione di un intermediario finanziario viene effettuata esclusivamente in base ai criteri obiettivi stabiliti dalla politica di selezione e valutazione pertinente.

      METROPOLE Gestion si aspetta dagli intermediari finanziari che nell'esecuzione di un ordine ottengano il miglior risultato possibile in base ai seguenti criteri:

      • quotazione d'esecuzione;
      • costo d'esecuzione;
      • rapidità;
      • probabilità d'esecuzione e di regolamento;
      • dimensioni;
      • natura;
      • Altre considerazioni relative all'esecuzione degli ordini.

      METROPOLE Gestion verifica che i suddetti criteri figurino nella politica d’esecuzione degli intermediari selezionati.

    2. Valutazione degli intermediari finanziari

      I criteri di valutazione adottati per attribuire uno score agli intermediari finanziari sono i seguenti:

      • prezzo totale e osservanza delle istruzioni;
      • capacità di reperire titoli liquidi;
      • corretta conclusione delle operazioni;
      • qualità del reporting.

      Lo scoring applicato ai vari criteri permette di ottenere uno score complessivo e di stabilire la classifica degli intermediari finanziari selezionando i migliori per il periodo successivo. La ponderazione relativa di ogni criterio dipende dallo strumento finanziario ed è determinata dal comitato Broker.

      Nella trasmissione di un ordine d'esecuzione, rispetto ai criteri precedentemente indicati quello predominante è il prezzo totale (rappresentato dalla quotazione dello strumento finanziario e dai costi relativi all'esecuzione).

  4. Conflitti di interesse

    METROPOLE Gestion è una società di gestione indipendente, controllata dai suoi fondatori e dai dipendenti, senza alcun legame capitalistico suscettibile di provocare conflitti di interesse con altre società che svolgono intermediazione sui mercati finanziari. La selezione di un broker viene effettuata unicamente in base ai criteri definiti nella politica di selezione della società.

  5. Consultazione della politica di selezione e valutazione

    La politica di selezione e valutazione degli intermediari finanziari è disponibile a richiesta presso la società di gestione.

  6. Revisione della politica di selezione e valutazione

    La politica di selezione e valutazione degli intermediari finanziari viene rivista almeno una volta all'anno. Tale revisione viene formalizzata e giustificata. Le precedenti versioni sono conservate come minimo per cinque anni.

2. Resoconto delle spese d’intermediazione

Nell’ambito delle operazioni su azioni eseguite nell’esercizio 2017 METROPOLE Gestion si è avvalsa di alcuni servizi di supporto alle decisioni d’investimento e di esecuzione degli ordini detenute da OICVM, FIA e mandati istituzionali.

Conformemente alle disposizioni dell’articolo 321-122 del Regolamento generale dell’Autorité des Marchés Financiers, per i servizi di supporto alle decisioni d’investimento e di esecuzione degli ordini è stato utilizzato il seguente criterio di ripartizione:

  • 60% delle spese totali d’intermediazione per quanto riguarda il supporto alle decisioni d’investimento;
  • 40% delle spese totali d’intermediazione per quanto riguarda l’esecuzione degli ordini.

Nel 2017 METROPOLE Gestion non ha stipulato con gli intermediari di mercato alcun accordo di ripartizione delle commissioni.

I provvedimenti attuati per prevenire o risolvere gli eventuali conflitti d’interesse nella scelta dei prestatori dei servizi fanno parte della Politica di selezione degli intermediari e della Politica di gestione dei conflitti d’interesse, nell’ambito delle quali sono illustrati.

Nel corso dell’esercizio non è stata riscontrata alcuna situazione di conflitto di interessi.

3. Informazioni per i primi 5 brokers di esecuzione

Le informazioni per i primi 5 brokers di esecuzione sono disponibili cliccando qui .

4. Politica di gestione dei conflitti d’interesse

METROPOLE Gestion ha adottato una politica di individuazione, prevenzione e gestione dei conflitti d’interesse conforme ai propri principi e alla normativa entrata in vigore con il recepimento della Direttiva MIFID.

Può verificarsi un conflitto d'interesse qualora un prestatore di servizi d’investimento eserciti, in proprio o per conto di un cliente, attività che se non opportunamente articolate e controllate sono o potrebbero entrare in conflitto con gli interessi di un altro cliente o di un altro gruppo di clienti .

Tale politica si propone:

  • di definire con precisione l'individuazione di situazioni che creino o possano creare conflitti d’interesse tali da comportare rischi sostanziali di un danno per gli interessi dei clienti,
  • nonché di definire le procedure da seguire e le iniziative da intraprendere per risolvere tali conflitti.

In particolare, il raggiungimento di tali obiettivi presuppone:

  • un’organizzazione aziendale articolata in modo da non creare situazioni di conflitto d’interesse e da non indurre decisioni societarie contrarie all'interesse dei clienti;
  • procedure basate sul principio di imparzialità nel trattamento degli ordini inoltrati agli intermediari finanziari, particolarmente per quanto riguarda la ripartizione degli investimenti o degli strumenti finanziari;
  • una politica di remunerazione dei collaboratori non motivata unicamente da obiettivi commerciali.

Qualora i provvedimenti organizzativi o amministrativi adottati da METROPOLE Gestion per gestire i conflitti d'interesse non bastino a garantire la ragionevole certezza di evitare il rischio di danneggiare gli interessi di un cliente, METROPOLE Gestion comunicherà con chiarezza a quest’ultimo, prima di agire a suo nome, la natura generale e/o la fonte dei conflitti d'interesse. Tale informazione sarà comunicata al cliente su un supporto non deteriorabile e sarà dettagliata quanto basta per consentire al cliente di decidere con cognizione di causa. METROPOLE Gestion continuerà a implementare una politica efficace di gestione dei conflitti d'interesse, commisurata alla dimensione, struttura organizzativa, natura, importanza e complessità dell’attività svolta.

5. La politica di voto

La politica di voto definisce i criteri adottati da METROPOLE Gestion per l’esercizio dei diritti di voto nelle assemblee generali delle società presenti in portafoglio.
Gli investitori possono consultare la politica di voto cliccando qui.

Rapporto sull’esercizio dei diritti di voto

Questo rapporto contiene il resoconto delle modalità con cui METROPOLE Gestion ha esercitato i diritti di voto in applicazione della propria politica in materia. Gli investitori possono consultare il rapporto sull'esercizio dei diritti di voto nel 2017 cliccando qui.

6. Gestione dei reclami

Conformemente alla regolamentazione in vigore, METROPOLE Gestion ha stabilito una procedura per la gestione degli eventuali reclami che dovessero essere presentati dai suoi clienti. Si precisa che "per reclamo si intende una dichiarazione per mezzo della quale si prenda atto dell'insoddisfazione del cliente nei confronti del professionista. Le richieste di informazioni, di parere, di chiarimento, di servizio e di prestazione non costituiscono reclamo".
 I reclami possono essere indirizzati a METROPOLE Gestion 9, rue des Filles Saint Thomas 75002 Paris, senza spese per il cliente a titolo di trattamento del suo reclamo.
Al cliente verrà inviata una comunicazione attestante il ricevimento del reclamo entro 10 giorni lavorativi dalla data di ricezione dello stesso, salvo il caso in cui il cliente riceva risposta entro tale lasso di tempo. Salvo il sopravvenire di circostanze particolari debitamente giustificate, la società di gestione provvederà a rispondere al cliente entro due mesi dalla data di ricevimento del reclamo.
In caso di disaccordo persistente il cliente potrà prendere contatto con il mediatore dell'AMF, Médiateur de l'Autorité des marchés financiers, 17 place de la Bourse 75082 PARIS CEDEX 02.
 Il modulo di richiesta di mediazione presso l'AMF e la carta della mediazione sono disponibili sul sito internet http://www.amf-france.org

7. Prevenzione delle pratiche di market timing

Conformemente alla posizione AMF 2004-07 relativa alla prevenzione delle pratiche di market timing e di late trading, "la società di gestione è tenuta a evitare la comunicazione in tempo reale della composizione del portafoglio.

Sono previste eccezioni nei seguenti casi:

- per i FIA dedicati e a condizione che l'informazione sia comunicata simultaneamente alla totalità dei partecipanti;

- per gli OICR in cui investono investitori professionali soggetti al controllo dell'ACPR, dell'AMF o delle autorità europee equivalenti, nel qual caso la società di gestione può trasmettere ai suddetti investitori, direttamente ovvero indirettamente tramite una terza parte, la composizione del portafoglio dell'OICR entro un termine non inferiore alle 48 ore a decorrere dall'ultima pubblicazione del valore patrimoniale netto, ai fini delle esigenze di calcolo delle disposizioni regolamentari legate alla direttiva 2009/138/CE (Solvency II)".

In questo contesto, METROPOLE Gestion potrebbe dover trasmettere agli investitori interessati la composizione del portafoglio alle condizioni sopra previste.

8. Compensation policy

Dettagli sulla politica di retribuzione del personale di METROPOLE Gestion

METROPOLE Gestion ha definito una politica di retribuzione in linea con le normative, basata su pratiche retributive compatibili con una gestione sana ed efficace che non favoriscono un’inappropriata assunzione di rischi con i profili di rischio, il regolamento o gli atti costitutivi dei fondi gestiti.
La politica si applica a tutto il personale di METROPOLE Gestion.
La retribuzione del personale di METROPOLE Gestion comprende una parte fissa, alla quale può aggiungersi una parte variabile.
La componente fissa della retribuzione rappresenta una parte sufficientemente alta della retribuzione complessiva, in modo che la parte variabile rappresenti un complemento facoltativo. La parte variabile è attribuita solo in contanti, a discrezione della Direzione Generale.
Non esiste né una retribuzione variabile garantita, né "welcome bonus".
La politica specifica le regole applicabili che riguardano la retribuzione variabile delle categorie di personale individuate dalla normativa, vale a dire i soggetti che si assumono il rischio, le persone che esercitano una funzione di controllo, nonché gli addetti che, alla luce della loro retribuzione complessiva, rientrano nella stessa fascia retributiva della Direzione Generale e dei soggetti che si assumono il rischio, le cui attività professionali incidono in modo significativo sul profilo di rischio della società o dei fondi gestiti.
Un Comitato per le retribuzioni è stato istituito presso METROPOLE Gestion per assistere l’Amministratore Delegato nella supervisione dell’elaborazione, del funzionamento e della valutazione della politica globale di retribuzione.
Il Comitato per le retribuzioni è composto da quattro membri, tra cui:

  • due membri esterni, tra cui il Presidente del Comitato per le retribuzioni, che non esercita alcuna funzione esecutiva all'interno della società;
  • l'Amministratore Delegato della società, che non interviene nella gestione delle operazioni;
  • il Direttore Generale delegato.

Questo comitato si riunisce una volta l'anno dopo la chiusura dell'esercizio interessato.

9. Dati personali

Tutte le informazioni personali trattate da METROPOLE Gestion sono soggette, in particolare, alle disposizioni della legge n. 78-17 Informatica e Libertà del 6 gennaio 1978, modificata dalla legge del 6 agosto 2004 e al Regolamento generale sulla protezione dei dati (RGDP) del 27 aprile 2016, nonché a tutte le norme di diritto nazionale adottate in applicazione dello stesso.
Per visualizzare la politica di gestione dei dati personali, fare clic su questo link.

Questa politica identifica i seguenti punti:

  • Come e perché sono stati raccolti i vostri dati personali.
  • Come garantiamo la pertinenza, l'integrità e la sicurezza dei vostri dati personali.
  • Quali sono i vostri diritti sui dati ospitati sui nostri sistemi.

Per qualsiasi domanda relativa ai vostri dati personali e alla loro protezione, potete contattare il team responsabile dei dati all'indirizzo privacy@metropolegestion.fr.

 

 

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