Le Value responsable
Politique RSE - Approche ESG - Politique d'engagement - Le Value Responsable - METROPOLE Euro SRI - Initiatives internationales
Une démarche intégrée au processus d’investissement
Notre approche de l’ISR est une approche multisectorielle, Best in class / Best effort, qui incite les sociétés à s’améliorer sur trois grands thèmes extra-financiers : environnement, social et gouvernance.
Notre démarche ISR est en phase avec notre gestion Value. Il s’agit de s’affranchir du court-termisme pour générer une surperformance.
La collaboration académique avec l'Université Clermont Auvergne permet de fournir une réponse de long terme à la problématique « responsabilité sociétale de l’entreprise et valorisation ».
Elle est renforcée par le lancement en 2012 de la chaire de recherche « Valeur et Responsabilité Sociétale des Entreprises » dont METROPOLE Gestion est un partenaire fondateur avec Michelin, la Caisse d’Epargne d’Auvergne et Limousin ainsi que la Maif.
Le processus de gestion Value Responsable
- Un rating propre à METROPOLE Gestion mis au point avec l’Université Clermont Auvergne
- La définition d’un univers investissable
- La gestion Value appliquée à cet univers investissable
Un processus de gestion global intégré
Une démarche d’analyse de l’entreprise à 360° prenant en compte trois aspects : analyse extra-financière, analyse financière, analyse bilancielle
- Choix des valeurs :
- présentant une décote par rapport à leur valeur industrielle,
- présentant une santé financière en adéquation avec leur activité et le cycle économique,
- présentant une forte conviction extra-financière : les sociétés supérieures ou égales à BBB- (investment grade) peuvent être choisies sans condition de Best effort ; les sociétés avec une note inférieure ou égale à BB+ peuvent être choisies sous condition d’une note Best effort +++ minimum; les sociétés de la catégorie CCC sont exclues.
- Modulé en fonction :
- des catalyseurs financiers,
- des catalyseurs extra-financiers : controverses nouvelles ou changements de la note extra-financière.
- Sortie du portefeuille ou baisse des pondérations en cas de :
- dégradation au niveau de l’analyse extra-financière (controverses significatives ou dégradation de la note),
- disparition des catalyseurs,
- réduction de la décote financière.
La gestion Value Responsable représente 4,2% des encours gérés au 31/12/2018.
Politique d’exclusion
METROPOLE Gestion exclut les sociétés liées directement ou indirectement au financement des armes controversées, comme prévu par les conventions internationales. Sont également exclues les sociétés minières réalisant plus de 30% de leur chiffre d’affaires dans la production de charbon, les sociétés productrices d’énergie dont la production provient à plus de 30% du charbon, les sociétés liées à la production de tabac et les sociétés liées à la pornographie.
Pour plus de détail notre politique d’exclusion est consultable en cliquant ici.
Intégration des critères ESG dans les processus de gestion des risques et contrôle interne
Pour plus de détail notre politique d'Intégration des critères ESG dans les processus de gestion des risques et contrôle interne est consultable en cliquant ici.